INDICE

INTRODUZIONE

CARICHE SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE

STRUTTURA DEL GRUPPO

RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL GRUPPO

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023

1. PROSPETTI CONTABILI

NOTE ILLUSTRATIVE

2. POLITICHE CONTABILI

3. INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

4. INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

5. INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA

6. INFORMATIVA DI SETTORE

7. OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA

8. OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

9. ALLEGATI

10. ATTESTAZIONI E RELAZIONI

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO

RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE

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185

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023

RELAZIONE SULLA

GESTIONE DEL GRUPPO

INTRODUZIONE

Lettera

agli azionisti

Cari Azionisti e Stakeholder,

il Bilancio 2023 che illustriamo riflette la resilienza e la capacità di adattamento di doValue,

nonostante un contesto economico particolarmente impegnativo per il settore del credit

servicing. La vostra società ha navigato attraverso tali avversità, mantenendo una solida

redditività e un’equilibrata struttura finanziaria. Ciò è stato possibile anche di fronte a una

contrazione nel volume delle transazioni di crediti non-performing e a performance di recupero

meno favorevoli, effetti diretti di un clima caratterizzato da elevati tassi d’interesse e inflazione

sostenuta.

Dall’inizio del 2023, doValue ha mantenuto la leadership di mercato in Italia, Grecia e Cipro,

mentre in Spagna ha completato un complesso processo di ristrutturazione consentendo

alla propria controllata spagnola di tornare alla profittabilità e porre le basi per una crescita

sostenibile nel medio-lungo periodo.

L’efficacia del modello di business e la strategia di diversificazione (in termini di paesi, prodotti

e clienti) hanno consentito al Gruppo doValue di registrare Ricavi Lordi pari a €486 milioni ed

un EBITDA esclusi gli elementi non ricorrenti pari a €179 milioni. In termini di nuove masse in

gestione, nel 2023 la Società si è aggiudicata circa €9.7 miliardi di nuovo Gross Book Value, un

livello che, sebbene in calo rispetto al precedente anno, ha consentito a doValue di mantenere

stabili le proprie quote di mercato nonostante politiche concorrenziali molto aggressive da

parte dei propri competitor.

Nel corso del 2023, abbiamo mantenuto un rapporto di leva finanziaria contenuto pari a 2,7 volte,

allineandoci perfettamente agli obiettivi delineati nel nostro Piano Industriale e nella strategia

finanziaria aziendale. Osserviamo con soddisfazione che, nel periodo compreso tra giugno e

luglio, sia Fitch che Standard & Poor’s hanno riconfermato il rating BB. Questo riconoscimento

è particolarmente importante in un periodo in cui la sostenibilità finanziaria assume un ruolo

cruciale per gli investitori. Ci posiziona favorevolmente nel panorama aziendale, distinguendoci

come uno degli operatori con il livello di indebitamento più contenuto e con valutazioni creditizie

tra le più elevate.

L’attenzione verso tutti gli Stakeholder, oltre che l’adozione di standard etici e professionali in

linea con le migliori prassi di mercato, caratterizzano il nostro modello di business. In linea con

i nostri principi, doValue ha definito la Carta dei Valori ed aggiornato il Codice Deontologico

della Rete Esterna seguendo gli elevati standard qualitativi stabiliti nel Codice Etico di Gruppo.

L’eccellenza operativa di doValue è confermata anche dai Servicer Rating del mercato assegnati

dalle agenzie internazionali S&P e Fitch Ratings: in qualità di Special Servicer Fitch Ratings ha

confermato il rating “RSS1-/CSS1-” e Standard & Poor’s “Strong”, i più elevati giudizi di Servicer

Rating tra quelli assegnati agli operatori italiani del settore.